小摩：升渣打（02888）评级至“增持” 目标价上调至95元

　　小摩报告称，渣打（02888）2018-2020年每股盈利有机会带给市场惊喜，渣打自今年2月起落后，目前其2019年预测市账率及2020年预测市盈率分别仅得0.7倍及8.7倍，估值过低。该行近期与渣打行政总裁Bill Winters会面后，认同该行将迎来中至长期复苏，并相信收入增长可推动股本回报率上升。

　　基于美国及香港加息及拨备减少的预测，预计股本回报率将自今年预测的4.3%升至2021年的8.4%。该行对渣打评级自“中性”上调至“增持”，目标价自86元上调至95元，并列入亚洲银行首选。

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