聚焦网贷逾期率“猫腻儿”

 逾期率是很多投资者衡量网贷平台安全性的必看指标之一。然而，用“犹抱琵琶半遮面”来形容平台披露逾期率最恰当不过。

理论上，逾期率属于平台不太光鲜的数据，绝大多数平台都选择不公布。在2016年10月份中国互联网金融协会（以下简称“中国互金协会”）发布的《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准中，逾期金额、项目逾期率、金额逾期率均被列入网贷平台强制性披露内容。

7月26日，又有6家互金平台接入了中国互金协会互联网金融信息披露服务平台。目前，共有40家平台接入该系统并进行了信息披露。已经披露业绩的40家平台中，2016年盈利的平台占比62.5%。金额逾期率为零的有21家，项目逾期率为零的有19家。这样漂亮的逾期率不仅让银行等传统金融机构汗颜，还顺便碾压了拥有海量借款人数据的阿里小贷。

数据显示，项目逾期率较高的前5家平台分别是，信用宝（7.44%）、宜信惠民（6.83%）、德众金融（6.41%）、小牛在线（5.75%）、爱投金融（3.04%）。金额逾期率较高的前5家平台分别是，德众金融（9.39%）、信用宝（7.20%）、点融网（4.87%）、小牛在线（4.25%）、宜信惠民（4.15%）。

网贷天眼研究员付影对《证券日报》记者表示：“如此完美的逾期率，就好比是一位中年女人照片经过美颜相机处理发到朋友圈。逾期率为零正如用美颜相机照出来的照片一样自欺欺人。”

投之家CEO黄诗樵也表示：“说自己逾期率为零的平台很多，甚至比银行的逾期率还低，这多少有点不合实际，但在统计标准没有完全统一规范前，其实也很难评估。”

业内没有统一标准

平台自己可“暗箱操作”

传统意义上讲，逾期是指借款人在借款合同约定的期限内(含合同约定的宽限期或展期后到期)未足额归还本金或利息。按照字面理解，就是超过约定日期没有还款。比如一笔借款如果按合同约定在6月31日需要还款，但7月1日后还款就视为逾期。

据本报记者统计后发现，目前已经披露业绩的平台中，金额逾期率为零的有21家，分别为中融宝、开鑫贷、房金所、金银猫、东方汇、翼龙贷、有利网、易通贷、微金客、财富星球、海金仓、玖富普惠、抱财网、爱钱帮、小油菜、网信普惠、邦帮堂、凤凰信用、首金网、搜易贷和安心贷。

项目逾期率为零的有19家，分别是中融宝、开鑫贷、房金所、金银猫、东方汇、翼龙贷、有利网、易通贷、微金客、财富星球、海金仓、玖富普惠、抱财网、爱钱帮、小油菜、网信普惠、邦帮堂、凤凰信用和首金网。

不少业内人士认为，网贷平台真实逾期率起码在3%甚至以上，零逾期不太可能。据了解，目前各平台对逾期和坏账的定义千差万别，统计口径及计算方法差异较大。在“中国互联网金融协会标准”颁布之后，这一问题仍然未能从根本上得到改变。

中国互金协会的定义为：借款人在借款合同约定期内未足额归还的本金或利息。“从这则定义中发现，关于金额逾期多久并未给出具体规定。什么时间内算为逾期，一周？一个月？一个季度？各家对此并没有统一的统计标准。”网贷天眼研究员付影称。

有知情人向记者透露，对于逾期有很多平台进行了“暗箱操作”，一旦出现逾期，平台会给出三个月的偿还期，如果在三个月已经足额偿还，这笔资金将不会计算在逾期范围里。另外，还有很多平台使用风险准备金来解决金额逾期的情况发生，如果发生了逾期，平台启用风险准备金对这部分逾期资金进行前期垫付。基于以上这些操作，我们也就理解了为什么多数平台金额逾期率为零的原因。

不过，网贷之家研究员陈晓俊则认为：“如果平台数据公布没问题的情况下，说明逾期率为零的平台风控较好，尤其是资产抵押、质押的平台会进行资产处置，的确逾期率会为零。”

目前，业内各家平台算法不一，以宜人贷为例，是把逾期15天-89天的借款项目视为逾期，也就是超过15天(含)就算做逾期。Lending clup也是把15天以内的称为宽限期(Grace Period)，15天以上则才算为逾期。

而目前行业主流对逾期率算法就是截止某一时间点的逾期金额，除以当前在贷的贷款余额，但是这种算法有一个弊端，就是当月贷款余额增加也就是分母数值增加的话，会稀释逾期率，也就是说在同等逾期金额条件下，当月贷款余额越多，则逾期率越低。

金银猫交易额过百亿元

融资人数不足1000

截至到7月26日，中国互金协会信息披露网站已经公布了40家平台营收、盈利、待还金额、逾期率等数据。就盈利情况来看，截至2016年底，40家平台中，25家平台盈利，13家平台亏损，还有两家平台未披露盈利状况。而在2015年，40家平台中亏损的达到23家。

从统计的数据情况上看，2016年盈利的平台占比62.5%。“主要原因得益于，经过2014年-2015年大幅度增加销售成本抢占用户后，再加上去年平台收益率的逐渐下降，一些平台对销售费用的控制，2016年平台业绩开始出现好转。随着网贷整改力度的加强，合规成本的提高，能否继续盈利是平台未来发展的关键。”付影对记者称。

7月26日，又有6家互金平台接入了中国互金协会信息披露服务平台，其中，4家平台的逾期率为零，包括项目逾期率和金额逾期率，仅有爱钱进和安心贷公布项目逾期率分别是1.77%和0.61%。

值得一提的是，新披露的网贷平台金银猫交易金额已过百亿元大关，融资人总数却不足1000人。此前据报道，因亚欧币传销案件被捕的瑞宝力源董事长刘琅，也曾入股金银猫。爱钱帮、安心贷和微金客3家平台的交易总额均未过百亿元。

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