小摩发表报告表示，康师傅（00322）首季总体销售同比上升5.9%（其中方便面及饮品分别升8.55%及4.2%），期内毛利率扩张1.62个百分点至29.66%，主要是方便面自去年10月起上调出厂价格，令方便面业务毛利率提升2.5个百分点，期内EBITDA（撇除一次出售收益因素）同比上升12.01%，高于全年预测增长约一成水平。

　　该行重申康师傅的“增持”投资评级及目标价18.5元，此相当预测今明两年市盈率39倍及35倍，相信行业整固后竞争有所放松，公司可迎来复苏，将其2017年至2020年销售增长3.5%，同期盈利增长预测15%（对比2010年至2016年盈利回落15.2%）。

　　截至5月29日10：37，康师傅涨3.6%，报17.28港元。

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