公募规模突破10万亿，东方证券认为军工将逐步发力|7.3牛熊机构行为早报

【上周基金调研30家A股上市公司】上周30家上市公司迎来基金公司的调研，被5家以上基金公司组团调研的公司有4家，工业机械行业较受关注。周大生上周受到机构较多关注。公告显示，6月28日，华宝兴业、创金合信等6家基金公司调研该公司，同时参加调研的还有不少券商等资管机构。从调研公告看，公司基本情况、未来发展规划、钻石产品竞争优势 、未来盈利空间是否有提升空间、消费者行为观察情况、电商发展战略、加盟商市场战略定位等。

【公募规模突破10万亿 货基表现抢眼规模超5万亿】二季度公募基金规模增长的主要动力来自于货币基金。统计显示，二季度末，货币基金规模达5.11万亿元，较一季度末的4万亿元增加1.11万亿。剔除QDII基金外，截至二季度末公募基金的非货币基金规模为5.06万亿元，较一季度末的4.84万亿仅增加0.22万亿。

【东方证券中期策略：大盘绩优龙头仍是下半年投资趋向 军工逐步发力】一行三会对下半年金融市场的态度仍以收紧资金为主，中期来看，资金流动性趋紧的态势或难发生改变。同时，金融去杠杆和估值回归使A股市场中长期风险偏好下行。他认为，中长期投资风格切换较为不易。下半年中小创个股会出现短期修复需求，但长期来看并非风格切换，大小盘分化将持续，短期内较难扭转。下半年投资风格的大趋势仍将以蓝筹龙头为主，建议重点关注ROE长期稳定增长且估值合理的行业。

【“北热南冷”格局或延续 公募基金继续布局白马股】 在A股冲关MSCI成功前后，外资的一举一动正在实质上影响A股市场风格的变化。今年6月以来，互联互通资金流动由“北冷南热”变为“北热南冷”，业内人士分析，短期内“北热南冷”的格局有望延续。此前一直积极布局港股产品的基金公司表示，未来一段时间更倾向于将投研力量集中在研究MSCI中国A股指数成份股上，放慢布局港股的力度。长期来看，未来专业的机构投资者比例仍会进一步上升，A股未来的投资风格预计将逐步理性化。