小摩：首予康哲药业(14.72, 0.02, 0.14%)（00867）“增持”评级 目标价18元

　　摩根大通发表报告表示，首予康哲药业（00867）“增持”评级，目标价18元，公司股价今年至今已升15%，主因市场担心药物监管及产品售价压力，不过因上半年业绩已反映核心药物的情况，而且未来新产品也有增长的动力，带动利润上升。

　　该行称，康哲药业目前有超过23种产品及10个项目正在研发中，而且种类都是竞争较少及专门的药物，而首四种药物已占收入超过60%，而且有更多类药物正在爆发期。

　　摩根大通表示，公司自2010年上市以前，收入增长达3倍，目前正在专门药物中发展，因此予康哲药业目标价18元，此相当于预测2019年市盈率16.4倍，评级“增持”。该行预计康哲药业2017年至2019年每股盈利预测各0.68、0.8及0.91人民币。

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