年中考核使得银行理财产品发行和到期量均继续上行,资金利率较上月反弹,整体理财收益率增幅明显扩大。债市情绪修复,债券收益率下行,债基和债券型资管产品业绩改善,货基和货币型资管产品的7日年化收益率上升。

银行理财产品:银行理财产品累计发行12191只,到期10545只,均较上月同时点所统计的数量上升。6月银行整体理财收益率上行幅度明显扩大。其中,保本型和非保本型收益理财产品平均收益率分别较上月上升13-26bp和18-38bp。1-6个月期限保本型理财产品收益率增幅略大,城农商行理财收益率增幅低于国有和股份制银行。年中MPA考核影响,因此6月银行理财产品的发行量和收益率均明显上升。考虑到央行[微博]维稳资金面的决心,后期资金面将相对宽裕,理财收益率增速将放缓,甚至出现小幅回落。

信托产品:共发行474款集合信托产品,预计发行总规模1024.08亿元,发行产品数量和规模均较上月同一统计时点小幅上升。新发信托产品平均预期收益率幅回升,从5月的6.60%小幅升至6.69%。

公募固收产品:6月新债券型基金成立规模继续增长,成立规模增至154.15亿元。由于央行维稳资金面,年中MPA考核冲击不及3月,且监管放缓等多重利好叠加,使得债市悲观情绪有所修复,债券收益率明显回落。其中,中短端利率债下行幅较大,3年期信用品种收益率下行幅度较大,债基业绩均显著改善。

后期监管政策逐步明朗,市场担忧情绪将进一步缓解,加上配置需求,债券收益率将震荡下行。

券商资管产品:6月券商资管产品新发591只,发行总份额为112.17亿份,新发数量和份额较上月同期统计时点上升。从业绩表现来看,6月债券型资管产品业绩上行,净值增长率中位数从上月的0.27%升至0.36%。货币型资管产品的7日年化增长率中位数从上月的4.3%升至5.1%。

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