快到年底了，大家的年终奖已经在路上了。拿到年终奖，该如何规划这笔钱？怎样进行理财和投资，实现收益最大化？在12月16日举办的“2017 新华网三亚思客年会”圆桌对话环节上，金融大咖们给你支了个招。

　　本届思客年会由新华网主办，新华网思客和新华网海南分公司承办，三亚市人民政府、恒大集团为支持合作单位。

　　

　　圆桌对话现场。新华网 翁俊叶摄

　　以下内容为思客根据圆桌对话整理：

　　肖耿（香港国际金融学会会长、香港大学金融与公共政策教授）：首先是教育，我觉得投资回报率最高的就是人力资本，特别是你的小孩。其次是房子，经济发展历史就是土地增值和房产增值的历史。如果你在一个很好的城市，你应该购置属于自己的房产，住房的价格是由这个城市的竞争力决定的。整个亚洲经济都证明了这一点。最后是股票，但是股票的风险太大了，你可以把不超过20%的资金投入股市，既不会亏太多，赚了钱也会很开心。

　　刘世锦（中国发展研究基金会副理事长、国务院发展研究中心原副主任）：如果中国经济确实进入高质量阶段，效益好了，质量高了，其实你投资什么收益都不会差的，如果泡沫很大，效率不高，投资什么将来都会出问题。我认为中国房地产投资的峰值期已经过了，即房价增长最快的一段时期已经过了。一线城市房价还会有一定市场化的需求，但是这取决于供给的增加，提高居住用地的比重，农村的土地改革质量。

　　目前，中国的股票市值总体上比较低，下一步从产业来讲，中国的股票将会出现一个分化的态势，优胜劣汰。

　　朱云来（金融专业人士）：经济好什么都好说，经济不好什么都不好说。比如说一个资产，10块钱买进，涨到15块，算好吗？这15块是增值了50%，还是通胀了50%？能判断吗？这就是我们所说的经济良性与不良性的问题。我们看到，货币的增长率几乎是经济增长的两倍，从中就可见端倪。所以，我觉得最终还是要把经济做好，实事求是。

　　长远来看，股票可能最有增值价值，黄金在避险时有用。股票代表一个良性增长的企业，它能不断赚钱，不断创造价值。因此从长远来看，股票是最好的资产。但我们的股市还有很多缺陷，没有真正发挥现代资本市场的价格规律，股市应该让投资大众找到良好的投资目标。

　　张宇燕（中国社会科学院世界经济与政治研究所所长、中国世界经济学会会长）：我觉得关键要看你自己想要什么，这个可能更重要。有些人想要投资之后有更多的现金回报，有些人想要健康的身体，有些人可能想要积累人力资本，所以投资的选择是不一样的。你可能花几十万上一个MBA、EMBA的课程，投资的不光是金钱，还有时间，我觉得从长远角度来讲，时间比金钱更重要。当然，健康也很重要。

　　在讨论投资问题上，你要问清楚你自己到底想要什么，你要去哪儿，这一辈子，你将与谁同行？这很重要。

　　朱云来：我想补充一句。每个人都要面临投资趋向，我们可以大致分个类，比如股票、基金、黄金外汇、银行储蓄、债券，这些是一类的，属于金融投资。金融投资基本分两类，一类是股票，风险相对大一点；还有一类是债券，某种意义上储蓄也是类似的债券，就是有固定收益的项目。固定收益投资比较稳健，股票投资风险大一些，回报高一点。你在生活中到底想要什么，你的收入能否支撑你想要的方式，这是我们作为投资考虑的基本原则。

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