交银国际(2.31, -0.01, -0.43%)将永达汽车(8.54, 0.19, 2.27%)(03669)目标价由16元下调至12.8元,续评“买入”。
交银国际表示,永达2018年首季业绩表现强劲,预计未来几季势头将继续保持,主要得益于强劲的豪华轿车需求和专有金融业务的增长。该行认为,永达的估值仍然非常有吸引力,2018财年预测市盈率为6倍。该行维持“买入”评级,但根据2018财年9倍的预期市盈率下调目标价,早前为11倍,认为与永达5年的平均水平相当。
交银预测,永达2018至2019年纯利分别为20.14亿元人民币及25.48亿元人民币。
截至4月27日10:14,永达汽车涨0.96%,报8.43港元。
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