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字号+ 作者:生活头条 来源:未知 2018-11-02 我要评论

关于定投的一些烧脑数字,我不算,也许永远没人知道(上篇) 来源:融通基金 “小学时,我偷偷把积攒了很久的零花钱拿出来买了一个心爱的玩具, 爷爷问起时我说放学路上钱被坏

  关于定投的一些烧脑数字,我不算,也许永远没人知道(上篇)

  来源:融通基金

  “小学时,我偷偷把积攒了很久的零花钱拿出来买了一个心爱的玩具,

  爷爷问起时我说放学路上钱被坏人抢走了。

  从那天起,爷爷每天接送我上下学,直到他去世。”

  “二十几岁时,有位姑娘走进我的心里。

  那时从来不曾说,以为爱过就很值得,于是便这样绅士般地一爱七年。

  有一天晚上,梦一场,她白发苍苍说带我流浪。

  我还是没犹豫,就随她去天堂。”

  有些事,不说,也许永远没人知道

  它们停留在时光里不知名的某个角落

  沉默,却忧伤。

  青春荒唐,让我们成为了现在的模样。

  多年以后,做许多事不再图某个华丽的结果,

  更多是追随自己的内心。

  平淡的时光静静如水流淌,

  投资亦如此,越朴素越恒久。

  路过很多风景,始终坚持的,是定投。

  定投的文章我们已经写过很多,也转发过不少

  现在,我们还想做一点特别的

  做一个纯粹的数据统计

  这事费时费力

  繁琐的万组样本统计和百次概率分析

  但也许,我们不算,永远没人知道

  但它的确有价值

  大家关心的问题

  数据都给出了答案

  数据很多,文章很长。

  上篇将回答:

  定投到底能不能赚钱?

  定投到底能赚多少钱?

  定投要投多久最好?

  具体讲,我们的测算采用目标指数来模拟定投的方法。正如大家知道的那样,指数是采样于某个市场中最具代表性的股价数据,可以相对客观地衡量市场行情。相比主动型基金,选择指数作为定投投资标的无疑更科学。

  我们分别将中美股市中极具代表性的三个指数(上证指数、创业板指数和标普500指数)模拟为定投的投资标的(即视作1只基金),假设指数成立当日的模拟净值为1元,计算出期间(指数成立日至2016年2月29日)每月首个工作日用收盘点位模拟出的当日净值,测算这段时间内,任意时间开始任意期限定投的收益和风险水平。

  为了保证样本的随机性,我们在“定投开始的时间”和“定投坚持的年限”两个要素中,尽量采集到有代表性的全样本空间。

  1、任意时间开始:各只指数分别从其成立日至2016年2月期间,任意一个月份首个工作日开始做定投。

  如上证指数,我们选取的样本囊括从1990年12月19日指数成立日开始的全部月份:1991年1月、2月、3月、……、2016年2月。

  2、定投任意期限:坚持定投的年限,期间每月扣款不间断。我们依次测算的期限由短及长包括:6个月、1年、2年、3年、5年、8年、10年、20年。

  从样本量上来看,我们所选取的标普500历史悠久,上证指数也已成立近26年,任意时间开始任意期限的定投,有效的样本数量分别为7758组和1902组。如果考虑各种补仓、止盈和定投频率等调整的样本,总计的样本量多达数万组。

  为了看到定投的长期效果,我们将注意力主要放在了时间最长的标普500指数上,而弱化对10年以上样本不足的上证指数、以及尚无长期样本的创业板指数。

  对于标的波动性对定投效果的研究,则需要对不同特性的指数进行比较,创业板指数的高波动性让我们对模拟其定投效果充满兴趣。

  上篇

  定投到底能不能赚钱?

  定投到底能不能赚钱?其实就是任意一份定投的盈利概率有多大。要回答这个问题,必须考虑两点:

  1、不同的定投期限。作为一种理财方式,定投的期限可长可短,短则数月,长的可以20、30年。

  2、不同的定投时点。即使是同样期限的定投,开始定投的时间不同,盈利状态也会大不一样。

  所以,为了全面地呈现定投这种理财方式的风险收益特性,我们分别选取了半年、1年、2年、3年、5年、8年、10年、20年的8种不同期限的定投进行模拟测算。

  同时,为了消除定投开始时点的影响,我们将测算起点设定为任意时间开始。

  测算结果如下:

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