杨国英

　　10月16日上线的“相互保”，在1个多月内就吸引了2000万人加入。

　　这款蚂蚁金服旗下的现象级产品，很快就迎来了一次重要调整——11月27日，蚂蚁金服旗下的相互保发布公告称，相互保将正式调整为一款基于互联网的互助计划，并更名“相互宝”。

　　相互保更名，并且产品性质由保险产品调整为网络互助计划。调整后的相互保，除了产品定性上和具体运营规则上的一些改变，用户的保障却平稳过渡，没有受到影响。作为一个拥有2000万级用户的产品，牵一发足以动全身，现在却平稳地完成了转身，从中可见监管和市场主体的合力与智慧。

　　在金融强监管的背景下，相互保事件的去向，可能直接影响市场对于未来金融创新风向的辨识。

　　事实上，最近几年，监管部门对于金融创新，已经有了相当多的监管经验。经过创新与监管的一次次对话、博弈，一种市场共识也正在形成：大量的创新例证说明，在良性对话的参与之下，监管未必会压抑创新。在金融强监管的形势下，这一逻辑非但不会失效，而且还有继续强化的趋势。

　　从政策面来看，当下我国不仅有金融强监管，也有国家对技术创新的空前重视，而真正的金融创新，未来将越来越偏向于技术创新。市场普遍认为，在人工智能、云计算、区块链等引发的新一轮技术革命浪潮中，金融业将是最先受益的。在行业内，作为新金融的头部公司，蚂蚁金服在去年首度披露的BASIC战略，就对应着区块链、人工智能、安全、物联网、云计算等技术能力，而从余额宝到芝麻信用等，蚂蚁金服最有行业代表性的创新，其实也都是这些技术能力的集成，而据悉，此次调整的相互保，在信用风控、区块链技术上，也多有应用。

　　此外，新一轮扩大开放对于金融业业同样适用，而更大的开放力度，天然意味着更加灵活的对话机制。李总理在今年9月的达沃斯论坛上提到，我相信3年后会有符合条件的外国企业，获得中国金融业全牌照全股比经营资格。而事实上，一方面，开放的调子定下之后，金融业扩大开放的路径到底如何走，将取决于更加活跃的监管对话；另一方面，对外开放的前提必然是同等或更大程度的对内开放，提升国内金融企业国际竞争力的前提，必然是激活创新的监管取向和更加富有建设性的监管对话。

　　新的监管形势下，头部公司创新的行业效应，会受到应有的重视。仅就相互保所在的行业而言，网络互助平台经过几年的发展，已经形成了一定规模，其中，水滴网络互助平台在用户中的受接纳程度，甚至已经超过传统保险。而相互保的入局，由于融入了信用风控、区块链、支付宝品牌背书等要素，实际上给互助行业带来了一次革新。行业头部公司的创新对于行业规范提升的正向意义，不仅有助于促成良性的监管对话，很可能也会成为监管决策的一个重要参考。

　　事实上，时至今日，已经形成清晰迭代的互联网创新不仅处在市场的淘洗之下，也让监管环境变得更加成熟、包容。而像蚂蚁金服这样的技术公司，由于多次站在创新的前沿，尤其不缺少与监管的良性互动，余额宝和芝麻信用能够两度在相应领域树立起新的行业规范，就是明显的例证。而本次相互保事件中，相互保产品快速做出调整，且考虑到互助行业规模已经不小、且相互保产品的技术底色与正向的行业效应鲜明，事件本身完全可能成为支付宝和监管之间再次建立良性互动的契机。

　　金融强监管时代，并不必然意味着创新的寒冬。恰恰相反，从规范创新的监管初衷出发，强监管其实更多意味着强化市场与监管、创新主体与监管之间的对话。只要双方的出发点一致，都是为老百姓解决问题，那么在顺畅的对话机制之下，创新反而可以走得更加稳健。

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