瑞信发表研究报告,指丘钛科技(6.29, 0.53, 9.20%)(01478.HK) 7月付运正面,摄像头模组产品销售数量2,310万件,按年增加32%,按月升19%,年初至今升25%;指纹识别模组产品销售960万件,按年升70%,按月升9%,年初至今升37%。该行认为,上述数据对该股有正面影响,但中期业绩前维持审慎看法。
该行续指,摄像头模组产品中,1,000万像素及以上摄像头模组产品销量,按年增51%,按月增59%;另800万像素及以下摄像头模组产品销量按年升19%,但按月跌3%。管理层指,这是由于客户产品项目周期,以及3D结构光模组进入大批量生产等因素所致。
瑞信表示,虽然市场关注丘钛科技客户组合及毛利率面临压力,但公司1,000万像素及以上摄像头模组产品销售占比,由2017年7月的45%及今年上半年的40%,升至今年7月的48%,属正面因素。该行给予丘钛科技“跑输大市”评级,目标价4.6元。
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