本文来自“香港商报财经分析”，作者：邱媛媛

养老向来是中国人的心头大事之一。

最近，贝莱德(BlackRock)就做了一个“环球投资者取向调查”，结果显示，香港有86%受访投资者已着手为退休存钱，领先整个亚太地区的74%!全球排名第二，仅次于墨西哥的90%。

看来，香港人未雨绸缪的意识的确强。

然而，该调查还发现了另外一个结果：虽然香港投资者为退休准备意识强烈，并采取较积极投资方式，但仍未能带来理想的退休入息。

大概这就是所谓的力不从心。

造成这样的局面，原因有两个：

首先呢，几乎所有界别的受访者均低估自身的预期寿命，以及其退休所需的储蓄和开支。

另一个原因呢，就是香港整体人口寿命有所延长，使实际退休生活年数与预期年数多出了8年的差距，因此整体的退休开支在上升。

前不久日本厚生劳动省就做过调查，结果香港已一跃成为全球最长寿的地区，男性和女性的平均年龄分别为81.24和87.32岁。长寿当然是一件好事，但是每活多一年，相应的生活费就要多一点，想要安心颐养天年，钱的问题也是压力山大!

另外，不可忽视的一点是，现时全球和香港的经济状况都在上升，生活成本开支也较前年上升5%，这些因素都令本港投资者对达到预期入息的信心下降。调查显示，该信心指数由2015年的44%下跌至今年的41%。

过半港人投资倚赖网上信息

要达到储蓄的目的，选对方法也相当重要。

该调查结果还显示，在做长线储蓄及投资决策方面，51%的本港投资者倾向倚赖网上资源，41%的受访者则是通过家人和朋友获取投资意见，30%的受访者选择谘询理财顾问。

在那些有向理财顾问寻求专业意见的受访者中，对实现退休入息需求的信心比率较高，并更了解自己的退休入息的需要。贝莱德香港零售业务主管李绍莉表示，网上信息较杂，投资者应该学会去分析其是否有足够的数据来支持，她建议向专业人士咨询来保证投资的回报率。

近半的本港投资者偏向投资收息股作为最佳的收入来源，并有手持现金和投资股票的习惯，此两类资产合共占投资组合约3分之2(33%现金与31%股票)。与2015年的调查结果相比，本港投资者减持了现金配置，现金占投资组合的比重由2015年前的46%下跌至今年的33%，这些资金主要转投至股票和投资相连保险产品，藉此实现财务目标。

同时，本港投资者对投资回报抱有极高期望，30%受访者期望每年获得10%以上的回报，另有43%受访者认为赚取超过10%的收益水平分属合理。但在利率偏低而且市况反覆的环境下，要达到所需退休储备的水平将极具挑战。

宜分散投资降风险

李绍莉表示，港人热衷炒股，投资意识较高。她称现时低息环境，加上楼价的居高不下，令本港投资者转向股票市场。但她亦建议应分散投资组合，毕竟股市风险系数较高。

贝莱德亚太区零售业务主管莫达文(Damien Mooney)亦表示，港人倾向选择股票这类入场费较低的投资产品，避免升值而被征收增值税。而市场上许多的投资选择，例如互惠基金等，较股票来说，成本太高。

“千禧世代”退休储蓄意识强

在本次调查中，有一项结果令人感到十分意外。

那就是，香港年龄层为25至35岁，处于“千禧世代”的受访者对退休规划意识非常高，并且不少受访者在年纪较轻时便主张开始积极筹谋。调查显示，该世代的每5名受访者中就有4名已开始为退休作准备，比率高达81%，冠绝亚太区。

而说到本港投资风向的影响，本港的“千禧世代”大多较愿意承受投资风险，早早就投身股市。多达68%的受访者持有股票，高于亚太区的42%，而他们股票占投资组合的比重高达29%，接近亚太区的2倍。

调查也发现，约80%的本港“千禧世代”有意减持现金，但碍于市场波动，58%的受访者在运用现金作进一步投资的决策上的信心，较52%的亚太区“千禧世代”低。李绍莉表示，本港“千禧世代”早为退休做准备的结果值得鼓舞，这些年轻人或受家庭环境的影响，早接触股市，且本港金融环境教育也对其潜移默化。