大和将中国中铁(6.68, -0.03, -0.45%)（00390）目标价由7.4元上调5.4%至7.8元，评级重申“买入”。

　　大和表示，中铁上半年纯利按年增长24%，大大超出该行预期，主要是由于毛利率提高和有效节省成本。该行对管理层就2018下半年展望和2018年收入增长6%-8%的指引持积极态度。

　　该行预测中铁2018及2019年纯利分别为200.52亿元人民币及247.38亿元人民币，将中铁2018至2019年每股盈利预测分别上调5%至10%，以反映2018上半年业绩和新的营运成本预测。该行将目标价上调，基于7倍2019年市盈率预测不变，并使用新的现货港元兑人民币汇率0.87，因中铁的盈利增长强劲且估值不高。

　　该行认为，随着宏观和信贷环境的改善，以及促进基础设施项目的实施，下半年对中铁投资情绪可能会有所改善。该行亦预计，由于正等待几个大项目的招标，包括川藏铁路，因此下半年铁路建设项目的竞标将更加激烈。

　　截至发稿，中铁报6.69港元，跌0.30%

转载请注明出处。