来源：云蒙投资

　　近两年，市场对零售业务的银行非常看好，因为零售业务不良率低，资本占用较少，很多银行都将零售战略作为未来的发力点，但零售业务也要考虑多方面的指标，包括个人贷款情况及风控等。

　　一家银行零售业务做得好不好，需要考虑很多方面的指标，我们想慢慢谈一些具体的指标。我们国家的零售业务是由个人贷款率先启动的，那么我们就用这个角度看琢磨琢磨。

　　个人贷款

　　1、指标的选择。我们选择了12家主要的全国性银行，由于季度披露的财报数据有限，我们统一用了2018年中报的数据。

　　在财报中，很多银行将贷款分类公司贷款和个人贷款两类，公司贷款我们可以基本上理解为对公贷款，个人贷款也基本上可以理解为零售贷款，个人贷款里面包括按揭贷款，也包括小微企业贷款或者个人经营性贷款，还包括信用卡的一些业务等等在里面。

　　2、个人贷款总的占比为四成。12家银行个人贷款平均占比40%。占比最高的三家是平安银行、招商银行和光大银行，分别为54%、48%和42%。个人贷款占比最低的三家银行是交通银行、工商银行和中国银行，分别为33%、36%和37%。

　　3、各家银行个人贷款增幅情况。2018年上半年相对年初来看，个人贷款增幅最高的三家是平安银行、光大银行和兴业银行，增幅分别为18%、13%和12%，高于贷款增速的8%、10%和10%。

　　增幅最低的三家是招商银行、中信银行和民生银行，分别为5%、5%和6%，低于贷款增速的9%、6%和9%。这里面需要特点强调的是，平安银行个人贷款的增长非常快。

　　4、股份制银行个人贷款占比高于国有大行。可能和我们的直觉不同，总觉得农业银行、建设银行这样的更像零售银行，应该零售占比很高，实际上国有大行的占比是低于股份制银行的，应该是股份制银行在对公业务方面难以和国有大行竞争，需要建立自身特色，对零售业务更加深耕细作一些，以获取更多的收益，也和他们转型快有很大关系，我们看到股份制银行在制造业和批发零售业的贷款情况波动都很大。

　　5、个人贷款竞争开始激烈。招商银行作为零售老大，个人贷款增幅却是12家银行中最低的，个人贷款的占比相对年初是下降的，我们在财报中也看到招行说“稳健发展自住需求的住房按揭贷款、小微贷款，适度投放信用卡贷款”。

　　继续提零售业务的鲶鱼，平安银行在个人贷款方面拓展力度非常大，个人贷款占比已经超过一半，也超过了招商银行6个百分点，光大以后、浦发银行、建设银行也都在大力发展个人贷款业务。

　　6、零售业务和物理网点明显没有关系。网点最多的国有大行在零售贷款方面的配置却是最少的，网点多的优势应该更多在于零售存款。零售贷款更加依赖便捷完善的服务，所以网上银行有天然的优势。

　　而信息技术也应该是零售业务未来竞争的核心，也就是逐渐进入银行4.0时代。前阵子浦发银行率先推出首个API银行，将无界开放银行嵌入生活的各个场景，提供一条龙的金融服务。

　　以上只是从整体数据角度看这些银行的零售贷款，继续挖下去会发现有更多的门道，不同银行有各自的注重和特色，这些研究就会更加细，下次再具体探讨这些。