中移动（00941.HK） 今早股价靠稳。公司昨中午公布截至6月底止中期业绩，股东应占利润为656.41亿元人民币，按年增长4.73%，高于综合7间券商预测之中位数为638亿人民币（预测区间介乎628.21亿至651.9亿人民币）。每股盈利3.21人民币，派发中期息1.826港元（上年同期派1.623港元），利润派息率为48%。EBITDA为1，458.86亿人民币，按年增长3.68%。

　　期内，营运收入按年升0.76%至3，918.32亿人民币，通信服务收入为3，561.2亿人民币，较上年同期增长2.35%。

　　摩根士丹利报告指出，中移动次季服务收入及EBITDA符合预期，纯利高预期4%，主因非经营性收入上升；中期派息比率48%，不派特别息是意料之内。集团给予指引，料今年服务收入、盈利及股东回报增长表现稳定，予其“减持”评级，目标价看70元。

　　美银美林则调整对中移动2018至2020年各年每股盈测约4%，将其目标价由114元降至102元，维持“买入”评级，认为纵使面对政策压力，公司盈利仍具韧性，加上在4G业务上具领导地位，另其派息比率亦正在上升，资产负债表强劲。

　　最新综合12间券商对其投资评级及目标价：

　　券商│投资评级│目标价（港元）

　　德银│买入│104元

　　美银美林│买入│114->102元

　　摩根大通│增持│97元

　　瑞信│跑赢大市│92.1元

　　瑞银│买入│92元

　　花旗│买入│95->90元

　　里昂│买入│85元

　　中银国际│买入│96->84元

　　野村│中性│78->79元

　　中金│持有│70元

　　摩根士丹利│减持│70元

　　Jefferies│持有│68.38元

转载请注明出处。